增速差異巨大負極“三強”座次重排 貝特瑞穩居龍頭杉杉晉級榜眼

負極材料三巨頭的差距正在拉大。

去年，行業前三甲貝特瑞、璞泰來和杉杉股份的差距還不算太大，其2021年負極材料收入分別為65億元、51億元和41億元。

但是，今年上半年各家頭部企業的出貨量、收入增速卻出現明顯變化。

上述三家公司半年報數據佐證了這一變化。

先說出貨量，貝特瑞負極材料銷量超過14萬噸，杉杉股份和璞泰來的出貨量則分別為8萬噸和5.5萬噸。

再看負極材料收入。貝特瑞該業務實現收入63.59億元，同比增長165.74%，杉杉股份收入為35億元，同比增長112.66%。

反觀璞泰來，上半年負極材料收入為32億元，同比增長30.59%，同時其石墨化加工業務收入為6.51億元（含內部銷售），同比增長35.48%。

至此，負極材料環節三強的座次重新排列，杉杉股份取代璞泰來晉級第二位，貝特瑞的行業龍頭位置則愈發穩固。

若按照高工鋰電（GGII）統計，2022年上半年，中國負極材料出貨量預計約54.2萬噸，同比增長69%。

照此估算，貝特瑞上半年負極材料市場占有率高達25.83%。

原本差距并不十分明顯的三家企業，為何上半年負極材料出貨量增速會出現如此明顯的差異？

如原本位居亞軍的璞泰來，為何上半年增速還會低于上述行業整體增速？對此，該公司人士給出了幾點原因。

其一，上半年歐洲受地緣政治因素影響，歐洲車企零部件供給受到一定影響，導致開工、排產有所延遲，進而影響到了LG電池的排產，以及公司整體出貨量的減少。

其二，上半年消費電子市場較為低迷，致使該部分產品出貨量略有減少；其三，公司炭化和石墨化產能不足，也對出貨的增長帶來一些拖累。

此外，璞泰來地處上海，上半年當地疫情也對其正常生產經營帶來了一定沖擊。

相比之下，貝特瑞和杉杉股份則有部分新增產能投放。

“公司強化供應鏈管理，通過技改提升現有產能，同時新建產能逐步釋放，確保持續穩定供應。”貝特瑞半年報指出。

另據了解，貝特瑞主要客戶包括松下、三星、SKI、LG等海外客戶為主，國內市場則以寧德時代、比亞迪為主。

對比公司近兩年銷售結構來看，國內市場也貢獻了大部分的收入增量。

根據年報數據統計結果顯示，2020年貝特瑞國內銷售占比為60.27%，2021年國內銷售占比為62.38%，到今年上半年則大幅增加到了80.55%。

對此也有負極材料企業高管反饋稱，“主要還是需求帶動，這幾年國內市場的需求增量明顯更大。”

杉杉股份的情況類似。半年報顯示，該公司鋰電材料分布合同產生的收入中，境內銷售金額為34.23億元，境外銷售部分則為6.56億元。

上半年，該公司旗下的內蒙古包頭年產10萬噸負極材料一體化項目二期產線已經實現達產。

“需求旺盛，公司持續加強與戰略客戶的緊密合作，頭部客戶加速放量，疊加公司包頭二期新產能順利釋放，負極材料出貨量同比大幅增加。”杉杉股份指出。

截至今年6月底，杉杉股份負極生產基地達9個，預計全年有效成品產能18萬噸，石墨化產能超9萬噸。

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