磷酸鐵鋰、隔膜、電解液....鋰電產(chǎn)業(yè)鏈迎來“漲價潮”

隨著上游原材料成本上漲與下游市場需求持續(xù)旺盛，同時在行業(yè)“反內(nèi)卷”的大背景下，整個鋰電產(chǎn)業(yè)鏈中游材料環(huán)節(jié)正迎來一波“漲價潮”。

磷酸鐵鋰龍頭集體提價：加工費(fèi)上調(diào)3000元/噸！

作為動力與儲能電池的絕對主力材料，磷酸鐵鋰開始上調(diào)價格。市場信息顯示，包括安達(dá)科技在內(nèi)的多家龍頭企業(yè)已正式向客戶發(fā)出通知，計劃自2026年1月1日起，將全系列磷酸鐵鋰產(chǎn)品的加工費(fèi)統(tǒng)一上調(diào)3000元/噸（未稅價）。更有企業(yè)自2025年11月1日起便執(zhí)行了相同幅度的調(diào)整。

此番漲價的背后，是成本與需求的雙重擠壓以及行業(yè)對“反內(nèi)卷”倡議的積極響應(yīng)。一方面，上游原材料碳酸鋰價格上漲傳導(dǎo)至生產(chǎn)成本；另一方面，下游新能源汽車與儲能需求持續(xù)爆發(fā)。據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，今年前三季度，磷酸鐵鋰電池在動力電池領(lǐng)域裝車量占比達(dá)81.5%，同比增長62.7%，穩(wěn)居主流技術(shù)路線地位。在儲能用鋰電池領(lǐng)域，磷酸鐵鋰的占比更是達(dá)到99.9%。

這就導(dǎo)致行業(yè)有效產(chǎn)能極為緊張。數(shù)據(jù)顯示，目前磷酸鐵鋰行業(yè)整體開工率已升至95%以上，頭部企業(yè)滿產(chǎn)運(yùn)行，部分企業(yè)甚至前三季度開工率超過100%，自9月起便持續(xù)面臨嚴(yán)重的供應(yīng)短缺。

更為關(guān)鍵的是，眼下磷酸鐵鋰行業(yè)正積極響應(yīng)政府及行業(yè)“反內(nèi)卷”倡議。中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會近期明確呼吁，以科學(xué)的成本指數(shù)為基準(zhǔn)重建市場定價邏輯，堅決遏制惡性低價競爭。協(xié)會發(fā)布的研究數(shù)據(jù)顯示，2025年1-9月磷酸鐵鋰行業(yè)平均成本區(qū)間為15714.8-16439.3元/噸（未稅價）。

龍頭企業(yè)對此積極響應(yīng)。萬潤新能在公告中表示，執(zhí)行成本紅線定價是落實中央反內(nèi)卷要求的具體實踐，有助于改善經(jīng)營質(zhì)量。湖南裕能證實，漲價基于產(chǎn)品供不應(yīng)求及成本壓力，商務(wù)談判已取得較好效果。龍蟠科技則直言價格上漲是“行業(yè)必然趨勢”。

這一理性訴求已反映在市場價格上。截至12月1日，長江有色金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，動力型與儲能型磷酸鐵鋰現(xiàn)貨均價已分別攀升至39950元/噸和36950元/噸，近期呈現(xiàn)單日上漲態(tài)勢。

隔膜龍頭領(lǐng)漲超30%！

幾乎在同一時間，鋰電池的另一關(guān)鍵主材——隔膜，也吹響了漲價號角。一份在業(yè)內(nèi)廣為流傳的調(diào)價通知書顯示，某濕法隔膜一梯隊企業(yè)宣布，即日起對所有濕法隔膜產(chǎn)品（含基膜及涂覆）售價上調(diào)30%。

圖源：上海證券報

這不是個例。據(jù)報道，多家頭部隔膜企業(yè)已確定上調(diào)產(chǎn)品價格，本輪濕法隔膜整體漲價幅度預(yù)計可達(dá)20%以上。

隔膜漲價的動力同樣源于深刻的行業(yè)變化。從需求側(cè)看，四季度鋰電產(chǎn)業(yè)景氣度顯著回升：動力電池方面，2026年新能源汽車購置稅減免政策退坡預(yù)期促使消費(fèi)前置；儲能電池方面，國內(nèi)外需求同步爆發(fā)，國內(nèi)項目集中并網(wǎng)，海外AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)則拉動大型儲能系統(tǒng)需求激增。這直接導(dǎo)致隔膜供需趨緊，產(chǎn)能利用率快速提升，目前濕法隔膜行業(yè)整體產(chǎn)能利用率已超過90%。

從供給側(cè)看，擴(kuò)產(chǎn)的高門檻與低意愿約束了供給放量。隔膜是鋰電主材中資產(chǎn)最重的環(huán)節(jié)，投資大、建設(shè)周期長。在當(dāng)前利潤水平下，企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)動力不足。行業(yè)龍頭恩捷股份在近期調(diào)研中分析，今年行業(yè)新增有效產(chǎn)能減少，而中小企業(yè)普遍缺乏擴(kuò)產(chǎn)信心與能力，未來增量將主要集中于頭部企業(yè)，行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升。

六氟磷酸鋰漲幅超200%！

此外，電解液方面，六氟磷酸鋰作為電解液核心原材料，其價格自9月底不斷走高，短期內(nèi)漲幅超過200%。漲價的主要原因是前期價格跌破成本線導(dǎo)致行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重出清、供給彈性不足，而同期儲能“搶裝潮”帶動需求爆發(fā)式增長，疊加占成本超七成的上游原料價格持續(xù)高位，共同推高了價格。

近期，多氟多、聯(lián)泓高科等多家產(chǎn)業(yè)鏈公司稱已“滿產(chǎn)滿銷”。多氟多表示，明年整體看六氟磷酸鋰產(chǎn)品價格預(yù)計仍呈上行趨勢，在需求層面，市場對六氟磷酸鋰的需求具有較高的確定性。

小結(jié)

近期鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)漲價，直觀反映了行業(yè)景氣度的強(qiáng)勁回升。這主要受雙重需求驅(qū)動：在動力電池領(lǐng)域，2026年新能源汽車購置稅減免政策退坡的預(yù)期，促使消費(fèi)需求在四季度集中釋放；在儲能電池領(lǐng)域，國內(nèi)項目為趕上政策窗口正加速建設(shè)并網(wǎng)，推動需求激增。東莞證券研報預(yù)計，2026年鋰電池整體需求增速有望達(dá)到30%，而材料端的供給增速低于需求增速，產(chǎn)業(yè)鏈多個環(huán)節(jié)有可能繼續(xù)出現(xiàn)供需緊張的局面。

參考來源：

上海證券報《磷酸鐵鋰龍頭，宣布提價》

上海證券報《鋰電隔膜頭部企業(yè)，擬漲價30%》

東方財富研究中心《鋰電產(chǎn)業(yè)鏈接連漲價 融資客重點“埋伏”這些股》

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道《磷酸鐵鋰或迎漲價潮，百億龍頭正與客戶溝通漲價事由》

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