鋰價(jià)跳水60%，江西首富困中謀變！

“鋰鹽價(jià)格有60萬(wàn)元/噸的昨天，就可能會(huì)有10萬(wàn)元/噸的明天?！?/span>

56歲的李良彬，控制著全球最大的金屬鋰生產(chǎn)商贛鋒鋰業(yè)，1個(gè)月前如此說(shuō)。

他的預(yù)言，似乎在一步步兌現(xiàn)。

4月初，一噸碳酸鋰僅賣(mài)22萬(wàn)元，5個(gè)月前，則能賣(mài)59萬(wàn)元，廠商們自然忐忑。

有消息稱(chēng)，3月28日南昌鋰會(huì)閉門(mén)會(huì)議中，主要生產(chǎn)商同意，將碳酸鋰的底價(jià)定為25萬(wàn)元/噸。

李掌舵的贛鋒鋰業(yè)，緊急回應(yīng)，聲稱(chēng)未與同行一起設(shè)定碳酸鋰底價(jià)。

不過(guò)，去年11月以來(lái)，鋰價(jià)走低，挑戰(zhàn)也很現(xiàn)實(shí)。

單是贛鋒鋰業(yè)股價(jià)，自11月中旬，達(dá)到92.43元/股的階段性高點(diǎn)后，持續(xù)走低，截至4月4日收盤(pán)，已跌至65.84元/股。

按李持有3.786億股計(jì)，期間，財(cái)富剛好縮水100億元。

剛收獲巨額利潤(rùn)后，眼下的他，需要帶領(lǐng)贛鋒鋰業(yè)，平穩(wěn)度過(guò)下行周期。

籌謀擴(kuò)產(chǎn)

過(guò)去一年，李良彬賺得盆滿缽滿。

據(jù)贛鋒鋰業(yè)財(cái)報(bào)，2022年?duì)I收418億元，同比增長(zhǎng)275%，凈利潤(rùn)205億元，同比增長(zhǎng)292%，創(chuàng)下有史以來(lái)最好的業(yè)績(jī)。

他個(gè)人持股占比為18.77%，按此計(jì)算，去年單利潤(rùn)，就能分到超過(guò)37個(gè)億。

李良彬，江西豐城人，是公認(rèn)的穩(wěn)健派，小步疾走，一路入股和并購(gòu)鋰礦項(xiàng)目，做大家業(yè)。

其控制的鋰資源，不只遍布全國(guó)，更擴(kuò)展至澳大利亞、馬里、愛(ài)爾蘭、阿根廷多國(guó)。

2022年，鋰價(jià)一路上揚(yáng)，李良彬也一改溫和風(fēng)格，發(fā)起多宗收購(gòu)，頻繁布局上游礦產(chǎn)項(xiàng)目。

他獲取了上饒松樹(shù)崗鉭鈮礦項(xiàng)目62%股權(quán)，完成馬里Goulamina鋰輝石項(xiàng)目的股權(quán)交割，又收購(gòu)Lithea，獲得Pozuelos和Pastos Grandes兩塊鹽湖資產(chǎn)，資源總量相當(dāng)1106萬(wàn)噸碳酸鋰。

據(jù)總裁王曉申等人向投資者披露，馬里鋰礦只是公司在非洲的第一個(gè)鋰礦項(xiàng)目，在非洲公司還在儲(chǔ)備新的資源項(xiàng)目，“預(yù)計(jì)未來(lái)原生鋰的需求還有非常大的空間”。

內(nèi)部人士披露，至去年，贛鋒控制的礦產(chǎn)資源權(quán)益儲(chǔ)量，約有5000萬(wàn)噸LEC（碳酸鋰當(dāng)量）。

坐擁大量鋰資源，李良彬正籌謀大擴(kuò)產(chǎn)。

截至2022年，他在國(guó)內(nèi)，擁有約合12萬(wàn)噸LCE的鋰鹽產(chǎn)品生產(chǎn)能力。

按照他最新披露的公告，計(jì)劃于2030年或之前，要形成總計(jì)年產(chǎn)不低于60萬(wàn)噸LCE的供應(yīng)能力（含礦石提鋰、鹵水提鋰、黏土提鋰及回收提鋰等產(chǎn)能），甚至建設(shè)海外深加工產(chǎn)能的基地。

單就去年來(lái)說(shuō)，贛鋒鋰業(yè)期末固定資產(chǎn)為471.94億元，相比年初，244.3億元翻了一倍。

公司快報(bào)稱(chēng)，因?yàn)殚L(zhǎng)期股權(quán)投資、購(gòu)買(mǎi)礦權(quán)、在建工程和新建生產(chǎn)線，一年花的錢(qián)，就增加208億元。

在這樣的節(jié)骨眼上，鋰價(jià)的暴跌，的確是一個(gè)問(wèn)題。

鋰價(jià)跳水

去年，碳酸鋰價(jià)格飆升，至11月逼近60萬(wàn)元/噸高點(diǎn)后，一路向下。

短短5個(gè)月，已跌去60%。

一位業(yè)內(nèi)人士告訴《21CBR》記者，有電池公司已拿到20萬(wàn)元/噸的采購(gòu)價(jià)。

2022年，李良彬出售“鋰系列產(chǎn)品”，總收入高達(dá)345.8億，受益于鋰價(jià)飆漲，毛利率高達(dá)56.11%，毛利即超過(guò)190億。

贛鋒在去年7-9月，單季利潤(rùn)攀升至75億，第四季度已經(jīng)受到影響，凈利依然高達(dá)57億元。

今年第一季度，李良彬贛鋒承受的代價(jià)，會(huì)更大。

據(jù)王曉申等高管解釋?zhuān)?dāng)前鋰價(jià)下跌，大體有兩個(gè)邏輯：

一是下游變動(dòng)，尤其汽車(chē)廠商競(jìng)爭(zhēng)激烈；二是預(yù)計(jì)供應(yīng)量有較大增幅，包括鋰云母和鋰鹽湖，有供過(guò)于求的預(yù)期。

“這導(dǎo)致鋰鹽價(jià)格走低市場(chǎng)開(kāi)始觀望，包括儲(chǔ)能等需求也都在等待鋰價(jià)繼續(xù)下跌，從而出現(xiàn)了去庫(kù)存的情況。” 

贛鋒管理層認(rèn)為，電動(dòng)汽車(chē)的需求仍在，重卡和儲(chǔ)能等多元化需求也出現(xiàn)，考慮到澳洲鋰輝石供應(yīng)商集中度較高，鋰云母、鋰鹽湖等其他資源產(chǎn)能釋放速度有限，預(yù)計(jì)短期內(nèi)鋰價(jià)下跌空間有限。

有分析人士預(yù)測(cè)，今年，碳酸鋰價(jià)格可能跌破20萬(wàn)元/噸，同時(shí)，20萬(wàn)有望成碳酸鋰的長(zhǎng)期價(jià)格錨點(diǎn)。

“去年中國(guó)市場(chǎng)多生產(chǎn)200GWh的動(dòng)力電池，這些庫(kù)存需要消化。海外市場(chǎng)沒(méi)有這么多庫(kù)存，需求相對(duì)旺盛，鋰化合物價(jià)格也就相對(duì)堅(jiān)挺?！?/p>

真鋰研究墨柯解釋說(shuō)，贛鋒等龍頭企業(yè)以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為主，預(yù)計(jì)2023年收益弱于國(guó)際同行。

在緊急聲明中，贛鋒也專(zhuān)門(mén)澄清，絕不會(huì)主動(dòng)控制價(jià)格影響市場(chǎng)，且行業(yè)中也沒(méi)有企業(yè)具備相應(yīng)能力。

加速謀變

鋰礦價(jià)格暴跌，固然是種壓力，對(duì)李良彬而言，也不失為加速調(diào)結(jié)構(gòu)的機(jī)會(huì)。

李良彬人稱(chēng)“江西鋰王”，碳酸鋰價(jià)格暴漲時(shí)，其以325億身家，成為胡潤(rùn)榜上的江西首富，不過(guò)，他不滿足于只做“礦老板”。

圍繞鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈，他打造了一套垂直整合的體系，從上游鋰資源開(kāi)發(fā)，一路貫穿到退役鋰電池綜合回收利用。

據(jù)披露，單單鋰電池業(yè)務(wù)，就已布局消費(fèi)類(lèi)電池、固態(tài)鋰電池、鋰動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池等五大類(lèi)二十余種產(chǎn)品。

“贛鋒本質(zhì)上是一家鋰加工企業(yè)，它的鋰精礦全是自用的，下游業(yè)務(wù)的發(fā)展空間大。”真鋰研究墨柯向《21CBR》記者分析。

2022年，鋰電池業(yè)務(wù)收入64.8億元，同比增長(zhǎng)220%。

去年一年，動(dòng)力/儲(chǔ)能出貨量超6GWh。

李良彬在加碼其電池業(yè)務(wù)，新余一期和二期鋰電產(chǎn)能，預(yù)計(jì)2023年，最高將達(dá)到12GWh年化產(chǎn)能，重慶贛鋒新型鋰電池項(xiàng)目也已規(guī)劃 20GWh。

據(jù)高管介紹，今年，其在各地完成建設(shè)的鋰電池年產(chǎn)能，有望超過(guò) 20GWh。

3月27日，贛鋒鋰業(yè)剛與錫林郭勒盟行政公署簽約，攜手在當(dāng)?shù)卮蛟熹囯娦履茉串a(chǎn)業(yè)鏈。

“鋰電池毛利水平對(duì)比鋰鹽來(lái)說(shuō)，相對(duì)比較穩(wěn)定，隨著鋰電體量增大，還會(huì)有規(guī)模效應(yīng)。”管理層解釋說(shuō)。

李良彬也嘗試研究新的電池技術(shù)。

據(jù)財(cái)報(bào)披露，公司這幾年一直致力于固態(tài)電池開(kāi)發(fā)，全球首批搭載固態(tài)電池的東風(fēng) E70 50 臺(tái)車(chē)，已批量下線交付市場(chǎng)。

李良彬反思過(guò)，過(guò)去強(qiáng)調(diào)“產(chǎn)品”和“資源”，下一個(gè)十年要立足于“技術(shù)”。

此輪行業(yè)降溫，掙錢(qián)固然大減，不過(guò)，也證明了李良彬提前謀變的必要。

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